Tesla (TSLA) (25.02.20) 종목 분석

한차례 상승후 조정중

1. 회사 제품 및 수익 구조

주요 제품

• 전기차(EV): 모델 S, 3, X, Y, 사이버트럭, 세미 등
• 에너지 저장 시스템: Powerwall, Powerpack, Megapack
• 태양광 에너지 솔루션: Solar Roof, Solar Panels

수익 구조 (2024년 기준)

부문 매출 (억 달러) 비중 (%)

		24년 4분기 기준
자동차 판매	824	77
에너지 사업	60	11.9
서비스 및 기타	83	11.1

• 수익 지역 분포: 미국(46.7%), 중국(22.5%), 기타(30.8%)

2. 전체 시장 분석

시장 규모 및 성장률

• 2024년 글로벌 EV 시장 규모: 6,715억 달러 → 2032년 1.9조 달러 예상 (연평균 성장률 13.8%)
• BEV 시장 점유율 (2024년 9월 기준):
  • 테슬라 18%, BYD 17%
  • 중국이 전체 BEV 판매의 59% 차지

경쟁 구도

• 주요 경쟁사: BYD, 폴스타, 폭스바겐, GM, 포드
• 중국 시장: BYD가 65% 시장 점유율로 테슬라(6.7%) 압도

성장 잠재력

• 글로벌 확장: 독일/텍사스 기가팩토리 증설, 인도/동남아 진출 계획
• 정책 지원: 유럽 연대 탄소국경세, 미국 인플레이션 감소법(IRA)
• 기술 장벽: 4680 배터리, 완전 자율주행(FSD) 특허 보유

3. 회사 경쟁력 분석

시장 위치

• 2024년 미국 시장 점유율: 44% (이전 50% 대비 하락)
• 핵심 강점:
  • 수직 통합 생태계: 배터리→차량→충전 인프라 통제
  • 기술 리더십: 주행거리 640km(모델 S), 초급속 충전 기술
  • 브랜드 가치: 글로벌 EV 1위 인지도

재무 현황

구분 2018년 2024년

매출 (억 달러)	214	977
순이익 (억 달러)	149	178
R&D 투자율	4.2%	5.0%

4. 테슬라 주가 기술적 분석

추세 분석 (2025년 2월 기준)

• 단기: 50일 이동평균(401달러) 아래 위치 → 약세
• 장기: 200일 이동평균(271달러) 상회 → 황금십자형 잠재력
• 거래량: 20일 평균 8,500만 주 → 변동성 확대

기술적 지표

• RSI(14): 41.49 (중립)
• MACD: -15.2 (매도 신호)
• 볼린저 밴드: 주가 하단 밴드(325달러) 근접 → 과매도 가능성

5. 향후 주가 전망

시장 규모 예측

• TAM(2026년): 1.2조 달러
• SAM(테슬라 주력 시장): 8,000억 달러

점유율 시나리오

시나리오 점유율 예상 매출 (억 달러)

최상	25%	2,000
기준	20%	1,600
최악	15%	1,200

주가 목표치

• PER 기준: 업계 평균 60배 적용 시 → $390
• PSR 기준: 경쟁사 평균 8배 적용 시 → $407.64

배당 정책

• 현재 무배당 정책 유지 예상

6. 종합 평가

강점

• EV 시장 선두주자로서 기술·브랜드 우위
• 수직 통합을 통한 원가 경쟁력
• 에너지 저장 사업 성장 잠재력

위험 요소

• 중국 기업들의 가격 경쟁
• 완전 자율주행 기술 상용화 지연
• 반도체 등 공급망 리스크

투자 의견

기간 의견

단기 (6개월)	Neutral (중립) → 기술적 약세 지속 전망
중장기 (3~5년)	Buy (매수) → 시장 성장률 대비 저평가

• 목표가 범위: $380 (보수적) ~ $650 (낙관적)

 

모든 투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다.